Sejak zaman Kesultanan Aceh, Peunayong menjadi pusat perdagangan rakyat Aceh, tempat berkumpulnya para saudagar yang datang dari berbagai belahan dunia.
Sebagai kawasan kosmopolit, di Penayong juga dibangun kantor-kantor perwakilan dagang dari negara-negara di benua Afrika, Eropa, Asia juga kerajaan melayu Islam lainnya.
Kebanyakan para pedagang luar negeri datang ke Peunayong untuk berdagang, dan untuk menuntut ilmu agama Islam kepada para Ulama Aceh yang mengajar di dayah Peunayong.
Peunayong juga menjadi tempat Syeikh Abdurrauf Syiah Kuala (1615-1693) mengajarkan ilmu agama kepada para Ulama dari berbagai negara. Makna Syiah adalah panggilan untuk Syaikhul ulama atau pemimpin para ulama.
Murid Syiah Kuala lainnya yang bersama Syekh Baba Daud Ar Rumi, kemudian menyebar ke seluruh nusantara untuk menegakkan dakwah Islam.
Diantaranya yang terkenal yaitu Syekh Burhanuddin Ulakan yang menyebarkan Islam ke Minangkabau. Juga ada Syekh Abdul Muhyi Pamijahan yaitu ulama yang menyebarkan Islam ke tanah Jawa. Ada pula Syekh Yusuf Tajul Khalwati Makassari, yaitu ulama yang menyebarkan Islam di Sulawesi. Masih banyak lagi ulama dari Aceh yang menyebarkan Islam ke berbagai penjuru dunia.
Dari zawiyah Peunayong, Islam turut menyebar ke seluruh melayu nusantara dan Asia Tenggara.
